参照基金评级 自主选取基金

tombarolo

近两年来，随着大力发展机构投资者战略的推进，基金的品種和数量日益繁多，不少投资者在选择基金时都会产生无所适从的感觉。与此同时，基金评级机构也如雨后春笋般涌现，包括券商、基金公司在内的多家机构都推出基金评级体系，而不同评级体系的结论可能会有所差异。业内人士认为，仅看评级排名是不够的，投资者还要结合多方面因素，才能选择出最适合自己的基金品種。

　　仅看评级排名是不够的　　

　　随着基金品種和数量日益增加，基金评级成为投资者的决策依据之一。业内人士表示，由于我國证券市场、基金市场的发展程度还不成熟，再加上基金评级在中國市场的适应性問題，投资者在选择基金时，仅看评级排名是远远不够的。

　　一方面，目前國内很多基金的投资风格还不稳定，业绩经常起起落落，甚至大起大落。前两年业绩遥遥领先但后一年业绩迅速下滑，或者前两年业绩平平但后一年业绩迅速上升的情况，在不少基金的身上都会發生。而这一现实情况会影响到基金评级的稳定性和持续性。与此同时，國内基金的历史较短，不少开放式基金成立时间才一两年，基金评级所能采集的数据有限，未必能较好地体现基金运作、发展。业内人士认为，中國基金业还处于快速变化的阶段，而简单的评级排名并不能全面、客观地反映出这一实际情况，因此，除了基金评级外，还要综合考虑证券市场、基金市场、基金公司等多方面因素，才能较好地把握基金的内在资质及风险因素。

　　另一方面，基金评价是否公正客观，也会影响到投资者的决策策略。业内人士表示，基金评价是一项专业性很强的工作。公正客观、科学合理的评价体系设计是保证结果客观公正的第一步。——当然，仅仅依靠一套数量化的评级体系并不能确保评价结果对未来的指导作用，但这套评级体系起码确保了对过去业绩的真实反映。在此基础上结合评价工作人员的专业判断，才有望比较全面地衡量基金的投资价值。

　　因此，基金评价结果的客观公正是一系列数据、从业人员深厚的专业功底、对中國基金业深刻了解相结合的产物，不了解基金行业，或过多地引入非客观因素，并不能确保评价结果的可靠性。在此情况下，如果仅仅依靠评级排名，就会导致较大的投资风险。

　　业内人士表示，目前，各评级机构在对众多基金进行评级时，一般都会对基金的收益率进行风险调整。因此，收益率相同的基金可能进入不同的评级级别，而评级相同的基金亦可能呈现出不同的收益率。

　　具体而言，部分基金可能表现出较高的收益率，但由于业绩波动较大，就可能意味着一定的投资风险，所以，这些基金获得的评级可能较低。相反，部分基金的收益率可能不太高，但由于运营稳健，投资风险偏低，它们也可能进入较高的评级级别。但整体来看，评级级别和收益率呈正相关关系，一只获得五颗星评级的基金，其收益率在同类型基金里，应该处于较高水平。

本新闻共2页,当前在第1页 1 2